• Nvidia se dispara ya que la previsión de ingresos supera las estimaciones, impulsando a sus compañeros en inteligencia artificial.
  • Rivian y Lucid caen ya que los objetivos de producción para 2024 decepcionan.
  • Las acciones de cruceros suben ya que Royal Caribbean eleva la previsión de beneficios anuales.
  • Futuros al alza: Dow 0.40%, S&P 1.34%, Nasdaq 2.13%”

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Pre mercado: El mega rally de Nvidia impulsa futuros del Nasdaq un 2% más alto.

Los futuros que siguen al Nasdaq, centrado en la tecnología, aumentaron más del 2% el jueves después de los resultados impresionantes de Nvidia y de que su pronóstico se sumara a la euforia en torno a la inteligencia artificial que ha impulsado a Wall Street a máximos históricos este año.

Las acciones de Nvidia (NVDA.O) se dispararon un 14.3% en las operaciones previas a la apertura después de que el diseñador de chips pronosticara un aumento de aproximadamente tres veces en los ingresos del primer trimestre debido a la fuerte demanda de sus chips de inteligencia artificial. La empresa, que también superó las expectativas de ingresos del cuarto trimestre, podría sumar más de $200 mil millones en capitalización de mercado, si las ganancias se mantienen.

Las acciones de otras empresas, consideradas beneficiarias del impulso de la inteligencia artificial, también recibieron un impulso. El rival de Nvidia, Advanced Micro Devices (AMD.O), el proveedor de componentes para servidores Super Micro Computer (SMCI.O) y Arm Holdings subieron entre un 6% y un 14%.

Los fondos cotizados en bolsa (ETF) que siguen a los semiconductores, como VanEck Semiconductor ETF (SMH.O) e iShares Semiconductor ETF (SOXX.O), ganaron un 5.9% y un 4.1%, respectivamente, mientras que Global X Robotics and Artificial Intelligence ETF (BOTZ.O) subió un 2.9%. Las acciones de grandes tecnológicas y de crecimiento, como Alphabet (GOOGL.O), Microsoft (MSFT.O), Tesla (TSLA.O) y Meta Platforms (META.O), aumentaron entre un 1.5% y un 2.4%. Las ganancias de Nvidia fueron una prueba importante para el rally impulsado por la inteligencia artificial en Wall Street.

Algunos analistas habían advertido que unos resultados decepcionantes podrían desencadenar una fuerte venta entre las acciones tecnológicas. Wall Street podría alcanzar nuevos máximos históricos a corto plazo si el impulso se acelera.

“Los sólidos resultados y la orientación de Nvidia apuntan a una tendencia general sólida en el gasto en infraestructura de inteligencia artificial, en nuestra opinión”, dijo Mark Haefele, director de inversiones de UBS Global Wealth Management, en una nota. “De hecho, los últimos desarrollos, como el texto a video de OpenAI’s Sora y los comentarios de la administración de Nvidia, sugieren que nuestras estimaciones sobre los ingresos totales de la industria de inteligencia artificial (un crecimiento de 15 veces entre 2022 y 2027 hasta $420 mil millones) podrían resultar ser conservadoras”.

Mientras tanto, los inversores siguieron apostando a que la Reserva Federal de EE. UU. comenzará a recortar las tasas de interés en junio después de que las actas de la última reunión del banco central mostraran que la mayoría de los formuladores de políticas estaban preocupados por los riesgos de flexibilizar la política demasiado pronto. A las 6:30 a.m. ET, los futuros del Dow subían 156 puntos, o un 0.4%, los futuros del S&P 500 subían 67 puntos, o un 1.34%, y los futuros del Nasdaq 100 subían 373 puntos, o un 2.13%.

De las 395 empresas en el índice de referencia S&P 500 que informaron ganancias para el cuarto trimestre de octubre a diciembre hasta el viernes, el 80% superó las expectativas de los analistas, según datos de LSEG. Rivian (RIVN.O) y Lucid (LCID.O) cayeron un 14.4% y un 8.4%, respectivamente, después de que las nuevas empresas de vehículos eléctricos pronosticaran una producción en 2024 muy por debajo de las estimaciones de los analistas debido a una desaceleración en la demanda. Royal Caribbean (RCL.N) subió un 5.1% después de elevar su pronóstico de beneficios anuales, ya que la compañía se beneficia de la fuerte demanda de cruceros. Los pares Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH.N) y Carnival Corp (CCL.N) agregaron un 3.2% y un 5.5%, respectivamente.

¿Qué novedades tenemos en el mercado de Divisas?

El dólar cayó el jueves a medida que los mercados de acciones alcanzaban máximos históricos, generando optimismo en todas las clases de activos, y los operadores analizaban una serie de encuestas de actividad empresarial en su mayoría mejores de lo esperado, buscando implicaciones para las tasas de interés. Las cifras del Índice de Gerentes de Compras (PMI) Flash mostraron que la contracción en la actividad empresarial de la zona euro se alivió en febrero, ya que el sector de servicios predominante rompió una racha de seis meses de contracción, compensando un deterioro en la manufactura. El euro subió un 0.3% a $1.0851, después de haber subido más del 0.5% a su nivel más alto en casi tres semanas tras datos de actividad francesa más fuertes de lo esperado, antes de retroceder después de datos alemanes decepcionantes. La libra esterlina subió un 0.3% a $1.2674 después de que los datos del PMI británico mostraran que la economía mantuvo su impulso a principios de 2024, mientras que el yen se mantuvo estable en 150.28 yenes por dólar.

Esto dejó al índice del dólar, que sigue la moneda frente a seis de sus principales pares, con una caída del 0.25% a 103.67 y encaminado a una caída semanal de alrededor del 0.5%, que, de mantenerse, sería su primera caída semanal de 2024. El optimismo generalizado en los mercados también estaba afectando al dólar, que a veces se beneficia de la nerviosidad del mercado. Los índices de acciones japoneses (.N225) y europeos (.STOXX) alcanzaron máximos históricos el jueves, en el caso del Nikkei superando un pico alcanzado en 1989. Sin embargo, el índice del dólar ha subido más del 2% en lo que va del año a medida que los operadores reducen sus apuestas agresivas a favor de una serie de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal este año. Se espera que se publiquen datos de actividad empresarial en EE. UU. más tarde en el día.

“El dólar ha recorrido un largo camino, y el mercado está tomando un respiro y no quiere tomar más posiciones largas en dólares en este momento”, dijo Jane Foley, jefa de estrategia de divisas en Rabobank. “Lo que podría cambiar eso potencialmente es si tenemos una mayor acumulación de ese debate sobre las tasas de interés en EE. UU. y si junio (para el primer recorte de tasas) es realista. La próxima ronda de datos de EE. UU. será fundamental”. “Seguimos pensando que el dólar obtendrá un segundo impulso”. El dólar australiano, sensible al riesgo, subió un 0.4% a $0.6580 y también alcanzó un máximo de tres semanas, aunque el franco suizo, tradicional refugio seguro, también se fortaleció, con el dólar bajando un 0.15% a 0.8779 francos.

Las actas de la última reunión de política de la Fed, publicadas el miércoles, reforzaron el mensaje de que el banco central no tiene prisa por reducir las tasas. Los operadores actualmente están estimando aproximadamente un 30% de posibilidad de que la Fed comience a reducir las tasas en mayo, mucho menos que el más de 80% de hace un mes, según la herramienta CME FedWatch. Esto ha seguido a datos recientes que mostraron que los precios al productor y al consumidor en EE. UU. subieron más de lo esperado en enero, junto con una fuerza persistente en el mercado laboral del país. En otros lugares, el dólar neozelandés alcanzó un máximo de más de un mes de $0.6218. El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) se reúne la próxima semana, y aunque los economistas esperan que el banco mantenga la tasa de efectivo en 5.5%, algunos ven un riesgo de un aumento, lo que ha dado cierto respaldo al kiwi.

“Si hay un aumento en Nueva Zelanda, el mercado se va a centrar en el argumento: ‘Nueva Zelanda tiene datos débiles y aún está subiendo las tasas. La Fed tiene datos resistentes, ¿entonces cómo van a estar recortando?'”, dijo Foley.

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¿Qué novedades tenemos en el mercado de materias primas?

Cuando se observan los productos básicos utilizados para fabricar acero, el mineral de hierro acapara la mayoría de los titulares debido a su fuerte vínculo con la percepción de la salud de la economía de China. Pero el carbón metalúrgico también es un componente clave, y este combustible ha sido silenciosamente uno de los mejores rendimientos en el espacio de productos básicos energéticos en los últimos meses.

Australia domina el mercado marítimo de carbón metalúrgico, representando más de la mitad de los volúmenes globales, y aproximadamente tres veces los envíos del siguiente exportador más grande, Estados Unidos. El precio del carbón metalúrgico australiano, también conocido como carbón coquizable, en la Bolsa de Singapur cerró en $315 por tonelada métrica el miércoles.

Los contratos, que están vinculados al precio en puerto libre en Australia, han subido un 40.3% desde el mínimo de 2023 de $224.50 por tonelada el 6 de julio. En contraste, el carbón térmico australiano de alta calidad está solo un 0.5% más alto que su mínimo de 2023, mientras que el petróleo Brent ha subido un 13.4% desde su mínimo en diciembre, y el gas natural licuado spot ha bajado un 2.2% desde su punto más débil en 2023.

Aunque el precio está bastante por debajo del récord de $635 por tonelada alcanzado en marzo de 2022 debido a los temores sobre el suministro global después de la invasión de Ucrania por parte de Rusia en febrero de ese año, sigue estando bastante por encima del rango general de $100-$250 que prevaleció de 2018 a mediados de 2021.

A diferencia del mineral de hierro, que está dominado por China, que acapara más del 70% de los volúmenes marítimos globales, el carbón coquizable es un mercado más distribuido con centros de demanda tanto en los países desarrollados del norte de Asia como en las naciones en desarrollo del sur de Asia. Es probable que gran parte del aumento de precios en el carbón coquizable en los últimos años se deba a un aumento en la demanda de India, que ha visto cómo las importaciones aumentaron de 53.32 millones de toneladas en 2020 a 70.49 millones en 2023, según datos compilados por analistas de productos básicos de Kpler.

Australia sigue siendo el mayor proveedor de India, con importaciones en 2023 de 41.0 millones de toneladas, ligeramente por debajo de los 43.22 millones del año anterior. Vale la pena señalar que India se ha vuelto hacia el carbón coquizable ruso desde la guerra de Moscú en Ucrania, adquiriendo cargamentos con descuento que ya no pueden ir a Europa debido a las sanciones contra Rusia.

Las importaciones de carbón metalúrgico ruso de India aumentaron a 11.76 millones de toneladas en 2023, casi el doble de los 6.07 millones del año anterior y cuatro veces más que los 2.63 millones de 2021. Las importaciones de carbón coquizable por parte de China también aumentaron en 2023, alcanzando los 36.8 millones de toneladas, frente a los 27.05 millones del año anterior.

Esto es en gran medida un reflejo del regreso del carbón australiano a China después de que Pekín levantó su prohibición informal, impuesta en 2020 en medio de una serie de disputas políticas con Canberra.

¿Qué podemos esperar para la Bolsa Americana hoy?

Para esta jornada, la Bolsa Americana espera una volatilidad media. El Calendario Económico carece de eventos de alto impacto; sin embargo, el calendario de reportes trimestrales para EEUU viene con empresas relevantes dentro del sector minorista que podrían aumentar la volatilidad.

El mega rally de Nvidia impulsa futuros del Nasdaq un 2% más alto.

Escrito por Gabriela Araya
Chief Market Analyst de Inversiones y Trading

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