• El oro alcanzó un máximo histórico de $2,400.35 por onza.
  • Las exportaciones e importaciones de China disminuyeron en marzo.
  • Vietnam aumentará el suministro de lingotes de oro para estabilizar el mercado.

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Pre mercado: La demanda de refugio seguro impulsa el récord de la subida del oro.

Los precios del oro como refugio seguro alcanzaron un máximo histórico el viernes, encaminándose hacia su cuarta semana consecutiva de ganancias sólidas, debido a los riesgos geopolíticos en Medio Oriente y las preocupaciones económicas sobre China que estimularon una demanda robusta.

El oro al contado subió un 0.9% a $2,395.66 por onza a las 1100 GMT después de alcanzar un máximo histórico de $2,400.35. Los precios subieron casi un 3% durante la semana. Los futuros del oro en EE. UU. aumentaron un 1.8% a $2,414.30. “Existe potencial para más alza en los precios debido a las compras de los bancos centrales y a medida que aumenta la demanda de activos como refugio seguro con la creciente ansiedad entre los inversores sobre la escalada de conflictos geopolíticos”, dijo Ricardo Evangelista, analista senior de ActivTrades.

“La preocupación por la economía china alimenta las preocupaciones sobre el crecimiento de la economía global y esto también complica el sentimiento del mercado en busca de activos como refugio seguro”, agregó.

Irán ha señalado a Washington que responderá al ataque de Israel a su embajada en Siria de una manera que busque evitar una escalada mayor, dijeron fuentes iraníes.

Mientras tanto, el banco central de Vietnam dijo que aumentará el suministro de lingotes de oro para estabilizar el mercado, mientras que el banco central de China añadió más oro a sus reservas en marzo. Los inversores también mantuvieron un ojo en los datos que mostraron que las exportaciones e importaciones de China se redujeron en marzo, resaltando la difícil tarea que enfrentan los formuladores de políticas mientras intentan impulsar una frágil recuperación económica.

Por otro lado, Susan Collins, presidenta del Banco de la Reserva Federal de Boston, dijo en una entrevista con Reuters que está considerando un par de recortes de tasas de interés este año.

La plata al contado subió un 2% a $29.04 por onza, alcanzando sus niveles más altos desde principios de 2021. “La fortaleza del oro parece haber influido para apoyar los precios de la plata, y las cifras de producción industrial publicadas el martes dieron una señal adicional sobre la demanda industrial de plata”, escribió Frank Watson, analista de mercado de Kinesis Money, en una nota.

El platino subió un 1.7% a $996.36 y el paladio se fortaleció un 0.5% a $1,051.50. Los tres se dirigieron hacia ganancias semanales.

¿Qué novedades tenemos en el mercado de Divisas?

El euro cayó a su nivel más bajo en cinco meses el viernes después de que el Banco Central Europeo señalara que podría recortar pronto las tasas incluso con una economía estadounidense caliente que probablemente obligaría a la Reserva Federal a esperar hasta más tarde en el año.

El rally del dólar en todos los ámbitos llevó al yen japonés a un nuevo mínimo de 34 años, dejando a los inversores vigilantes ante señales de intervención por parte de funcionarios de Tokio. El euro cayó a $1.0644 y estaba al final de un 0.67%, justo por encima de ese nivel. Estaba en camino de haber caído un 1.5% desde el lunes, su mayor caída semanal desde septiembre de 2022.

Una alta lectura de inflación en EE. UU. el miércoles hizo que los inversores redujeran rápidamente sus apuestas en recortes de tasas de la Fed este año, trasladando la fecha de inicio estimada de junio a septiembre. Pero el jueves, el BCE señaló que todavía es probable que comience a recortar las tasas en el verano, dado que la inflación ha caído más bruscamente en el bloque de moneda única.

“Los comentarios que hemos tenido de los funcionarios del BCE son que junio todavía está en la mesa y quizás más movimientos después de eso”, dijo Jane Foley, jefa de estrategia de FX en el prestamista Rabobank. “Parecen estar reconociendo que habrá una divergencia de la Fed y creo que eso fue una tranquilidad para los especuladores esta mañana… de ahí el movimiento en el euro.

” Foley agregó que un euro más bajo no necesariamente era una preocupación para los responsables de la política europea, lo que potencialmente ayudaría a los exportadores en Alemania, donde el crecimiento ha sido débil. El índice del dólar, que rastrea la moneda contra seis pares, estaba al final de un 0.59% a 105.89, después de alcanzar un máximo de cinco meses de 105.94.

Ha subido un 1.5% esta semana, el mayor rally de cinco días en 1-1/2 meses. La diferencia en las expectativas de tasas de interés ha llevado la brecha entre los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. y los rendimientos de referencia de la zona euro de Alemania al más alto desde 2019, haciendo que los bonos del Tesoro de EE. UU. sean más atractivos y impulsando al dólar. La libra esterlina de Gran Bretaña estaba operando en su nivel más bajo desde mediados de noviembre, otra víctima de la fortaleza del dólar, cayendo un 0.68% a $1.2469.

¿Qué novedades tenemos en el mercado de materias primas?


El petróleo subió más del 1% el viernes debido a las tensiones elevadas en Oriente Medio, que aumentaron el riesgo de interrupciones en el suministro desde la región productora de petróleo, aunque el mercado está en camino de registrar una pérdida semanal debido a las expectativas de menos recortes en las tasas de interés de EE. UU. este año.

La preocupación de que Irán pueda retaliar por un ataque el lunes por parte de presuntos aviones de guerra israelíes contra la embajada de Irán en Damasco ha mantenido el precio del petróleo cerca de un máximo de seis meses esta semana, a pesar de factores que amortiguan como el aumento de los inventarios estadounidenses. “Como hemos visto en numerosas ocasiones desde diciembre, el riesgo de que ocurra un evento geopolítico durante el fin de semana está una vez más aumentando la prima de riesgo antes del fin de semana solo para caer nuevamente el lunes”, dijo Ole Hansen de Saxo Bank.

Los futuros del crudo Brent subieron $1.10, o un 1.2%, a $90.84 por barril a las 1200 GMT, mientras que los futuros del crudo West Texas Intermediate de EE. UU. subieron $1.15, o un 1.4%, a $86.17. Ambos se encaminaban hacia una pequeña pérdida semanal de menos del 1%. Los precios brevemente redujeron las ganancias después de que la Agencia Internacional de Energía redujera su pronóstico de crecimiento de la demanda mundial de petróleo para 2024 a 1.2 millones de barriles por día, aunque la visión de la OPEP el jueves de que el crecimiento sería de 1 millón de bpd más alto que eso brindó apoyo.

“Por ahora, el mercado está en su mayoría en el campamento de crecimiento de la demanda de 2.2 millones de bpd de la OPEP, en lugar del pronóstico reducido de 1.2 millones de bpd de la AIE”, agregó Hansen de Saxo Bank. Estados Unidos espera un ataque de Irán contra Israel, pero uno que no sería lo suficientemente grande como para arrastrar a Washington a la guerra, según un funcionario estadounidense. Fuentes iraníes dijeron que Teherán ha señalado una respuesta destinada a evitar una escalada importante.

Los analistas de ING dijeron que esperan que el rally del petróleo retroceda a menos que haya una escalada adicional en Oriente Medio o interrupciones en el suministro.

“Mantenemos nuestro pronóstico de que el Brent promediará $87 por barril durante el segundo trimestre de este año”, agregaron los analistas de ING. Las ganancias del viernes borraron las pérdidas de la sesión anterior, que estuvo dominada por una persistente inflación estadounidense que amortiguó las esperanzas de un recorte de tasas de interés tan temprano como junio.

Los funcionarios de la Reserva Federal de Estados Unidos señalaron el jueves que no había prisa para recortar las tasas de interés ya que la inflación de EE. UU. persistía.

¿Qué podemos esperar para la Bolsa Americana hoy?

Para esta jornada, la Bolsa Americana espera una volatilidad alta. El Calendario Económico muestra que conoceremos un nuevo reporte del Índice de Precios al Productor (IPP) en Estados Unidos a las 08:30 NY.

La demanda de refugio seguro impulsa el récord de la subida del oro.

Escrito por Gabriela Araya
Chief Market Analyst de Inversiones y Trading

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