• El Banco Central Europeo (BCE) podría aplicar por primera vez seis recortes de tipos de un cuarto de punto en 2024. EuroStoxx 50, Dax y otros índices europeos sube +0.5%.
  • Wall Street se acopla a las especulaciones y el Nasdaq retoma las alzas con un avance de +0.3% en el pre-mercado.
  • Petróleo WTI se desploma al quebrar los $72 usd/barril. El crudo busca los $70 usd.

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Pre mercado: EuroStoxx 50, Dax y otros índices europeos sube +0.5% Wall Street se acopla a las especulaciones, Nasdaq retoma las alzas

Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses subieron ligeramente el miércoles, ya que los inversores se mostraron cautelosamente optimistas sobre los recortes de tipos de la Reserva Federal a principios del próximo año y esperaron más datos del mercado laboral.

El S&P 500 (.SPX) y el Dow (.DJI) cerraron a la baja en la sesión anterior, pero el Nasdaq (.IXIC), de gran peso tecnológico, se vio respaldado por una caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro, después de que unos datos que mostraban un debilitamiento de la demanda laboral reforzaran las apuestas a que la Reserva Federal ya no iba a subir los tipos.

Los operadores han descontado casi totalmente la probabilidad de que el banco central mantenga estables los tipos la próxima semana y esperan que se produzcan recortes de tipos ya en el primer trimestre del próximo año.

Las apuestas a un recorte de al menos 25 puntos básicos en marzo se sitúan actualmente en el 59%, según la herramienta FedWatch de CME Group.

A las 6:58 a.m. ET, los e-minis del Dow subían 34 puntos, o 0,09%, los e-minis del S&P 500 subían 8,25 puntos, o 0,18%, y los e-minis del Nasdaq 100 subían 36,25 puntos, o 0,23%.

La mayoría de los valores de megacapitalización subieron en las operaciones previas a la comercialización. Nvidia (NVDA.O) subió un 1,1% después de que el diseñador de chips dijera que estaba trabajando con el Gobierno estadounidense para garantizar que los nuevos chips para el mercado chino cumplen las restricciones a la exportación.

El optimismo en torno a la subida de los tipos de interés ha provocado un repunte de la renta variable desde sus mínimos de octubre, y el índice de referencia S&P 500 ha ganado casi un 9% en noviembre, alcanzando su cierre más alto del año la semana pasada.

Los datos sobre el empleo centran la atención esta semana, con el informe de nóminas no agrícolas de noviembre, que se publicará el viernes, y que probablemente influirá en las expectativas sobre la evolución de los tipos de interés.

Antes de eso, los inversores podrán echar otro vistazo al estado del mercado laboral con el informe nacional de empleo ADP, que se publicará el miércoles a las 8:15 a.m. ET.

Entre otras acciones, Plug Power (PLUG.O) cayó un 5,8% antes de la campana, ya que Morgan Stanley rebajó la firma de pilas de combustible de hidrógeno a “infraponderar” desde “igual ponderación” por preocupaciones de liquidez.

Los gigantes del tabaco Altria Group (MO.N) y Philip Morris International (PM.N) cayeron un 1,6% y un 1,0%, respectivamente, después de que su homóloga británica British American Tobacco (BATS.L) dijera que iba a recibir un golpe de 31.500 millones de dólares por la rebaja del valor de algunas marcas de cigarrillos estadounidenses.

¿Qué novedades tenemos en el mercado de Divisas?

El dólar tocó máximos de dos semanas el miércoles, mientras que el euro se debilitó en general, ya que los mercados aumentaron las apuestas a que el Banco Central Europeo recortará los tipos de interés ya en marzo.

El euro bajó un 0,2% frente al dólar y se situó en el nivel más bajo de las últimas tres semanas, 1,0773 dólares, ya que los mercados ajustaron a la baja las expectativas de tipos de interés tras los datos poco alentadores y los comentarios pesimistas de los bancos centrales.

La moneda única también tocó mínimos de tres meses frente a la libra esterlina, de cinco semanas frente al yen y de seis semanas y media frente al franco suizo.

El martes, la influyente responsable de política monetaria Isabel Schnabel declaró a Reuters que podrían descartarse nuevas subidas de los tipos de interés, dada la “notable” caída de la inflación.

Los mercados sitúan ahora en torno al 85% las probabilidades de que el BCE recorte los tipos de interés en la reunión de marzo, con casi 150 puntos básicos de recortes previstos para finales del próximo año.

El BCE fijará los tipos de interés el jueves de la semana que viene y es casi seguro que los mantendrá en el actual máximo histórico del 4%. También es probable que la Reserva Federal y el Banco de Inglaterra mantengan los tipos el miércoles y el jueves, respectivamente.

Los funcionarios de la Fed se encuentran ahora en un periodo de veda antes de la reunión del 12 y 13 de diciembre, en la que un punto clave serán las proyecciones actualizadas sobre dónde ven los tipos en 2024.

Según la herramienta FedWatch de CME, los operadores han valorado en un 60% la posibilidad de que el banco central estadounidense recorte los tipos en marzo. También han descontado al menos 125 puntos básicos de recortes el año que viene.

En los últimos días, los inversores han reevaluado el alcance de los recortes de tipos en EE.UU. el año que viene, lo que ha contribuido a la apreciación del dólar.

Según una encuesta realizada por Reuters entre estrategas del mercado de divisas, los recortes de tipos de la Reserva Federal, ampliamente esperados, harán que el dólar pierda terreno frente a otras divisas del G10 el año que viene, lo que atenuará las perspectivas para el billete verde.

El índice dólar, que mide la cotización de la divisa frente a otras seis divisas principales, subió un 0,1% hasta 104,07, tras haber tocado anteriormente un máximo de dos semanas de 104,10.

En Asia, la atención se centró en China, ya que los mercados se enfrentaron al recorte de las perspectivas crediticias del gigante asiático por parte de la agencia de calificación Moody’s.

El yuan al contado abrió a 7,1570 por dólar y se cambiaba por última vez a 7,1585.

Los principales bancos estatales chinos intensificaron enérgicamente las ventas de dólares estadounidenses tras la declaración de Moody’s del martes, y continuaron vendiendo el billete verde el miércoles por la mañana, según informó Reuters.

En el resto de Asia, el yen japonés bajó un 0,1%, hasta 147,29 por dólar. El dólar australiano subía un 0,3% a 0,6574 dólares, mientras que el dólar neozelandés avanzaba un 0,4% a 0,6154 dólares.

En cuanto a las criptomonedas, el bitcoin bajó un 0,3% hasta los 43.940 $, tras haber superado los 44.000 $ en los primeros compases de la sesión.

La mayor criptomoneda del mundo ha ganado un 150% este año, impulsada en parte por el optimismo de que un regulador estadounidense apruebe pronto los fondos cotizados de bitcoin al contado (ETF).

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¿Qué novedades tenemos en el mercado de materias primas? Petróleo Cae

Los precios del petróleo siguieron cayendo el miércoles, ya que los inversores sopesarona la eficacia de una prórroga de los recortes de la OPEP+ en el endurecimiento de la oferta frente a un empeoramiento de las perspectivas de la demanda en China.

Los futuros del crudo Brent caían 63 centavos, o un 0,82%, a 76,57 dólares el barril hacia las 1211 GMT. Los futuros del crudo WTI cayeron 58 centavos, o un 0,8%, a 71,74 dólares el barril.

La Organización de Países Exportadores de Petróleo y aliados como Rusia (OPEP+) acordaron a finales de la semana pasada recortes voluntarios de la producción de unos 2,2 millones de barriles diarios (bpd) para el primer trimestre de 2024.

Funcionarios saudíes y rusos añadieron esta semana que los recortes podrían ampliarse o profundizarse más allá de marzo.

Sin embargo, ambos índices cerraron la sesión anterior en su nivel más bajo desde el 6 de julio, tras cuatro días consecutivos de pérdidas.

Arabia Saudí recortó en enero su precio oficial de venta (OSP) del emblemático Arab Light a Asia por primera vez en siete meses. El recorte de los OSP podría ser “una señal de que la demanda de barriles está luchando por ganar tracción”, añadió Varga.

La preocupación por la salud económica de China, que podría limitar la demanda global de combustible en el segundo mayor consumidor de petróleo del mundo, también pesó sobre los precios.

El martes, la agencia de calificación Moody’s rebajó de estable a negativa la perspectiva de la calificación A1 de China.

China publicará el jueves sus datos comerciales preliminares, incluidos los relativos a las importaciones de crudo. Según las previsiones, el número de refinerías chinas disminuyó en noviembre.

El presidente ruso, Vladimir Putin, viajó el miércoles a Emiratos Árabes Unidos y Arabia Saudí para reunirse con el presidente emiratí, Sheikh Mohammed Bin Zayed Al Nahyan, y el príncipe heredero saudí, Mohammed bin Salman.

En su reunión en Abu Dabi, Putin habló de la cooperación de Rusia y los EAU en la OPEP+ y otros grandes proyectos de petróleo y gas.

¿Qué podemos esperar para la Bolsa Americana hoy?

Para esta jornada, la Bolsa Americana espera una volatilidad alta. El Calendario Económico muestra que conoceremos una nueva decisión de política monetaria para Canadá a las 10:00 NY.

¿BCE recortará 6 veces en el 2024? EuroStoxx 50 sube +0.6% y Wall Street se acopla a las alzas

Escrito por Gabriela Araya
Chief Market Analyst de Inversiones y Trading

Contacta y sigue a Gabriela en Twitter @GArayaFX


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