• Dollar Index (DXY) continúa con alzas fuertes (+0.22%) empujando al euro, libra y yen a fuertes caídas. El Yen Japonés podría ser intervenido.
  • Rivian Automative (RIVN.O) avanza un 1,1% gracias a sus planes de utilizar modelos de suscripción para monetizar diversas funciones de los automóviles.
  • Petróleo WTI profundiza las alzas y acumula un avance de casi un 2% en búsqueda de los $92.50 usd/barril.

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Pre-Mercado destacados Wall Street: Rivian avanza un 1,1%

Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses repuntaron el miércoles, ya que la relajación de los rendimientos del Tesoro impulsó a las megacapitales, mientras los inversores esperaban la evolución de una ley de financiación estadounidense y los datos de inflación de esta semana para calibrar las perspectivas de la política monetaria de la Reserva Federal.

Un retroceso en los rendimientos del Tesoro a 10 años proporcionó cierto alivio a los valores de crecimiento de megacapitalización, como Apple (AAPL.O), Microsoft (MSFT.O), Tesla (TSLA.O) y Alphabet (GOOGL.O), que subieron entre un 0,4% y un 0,6%, en las operaciones previas a la apertura del mercado.

Amazon.com (AMZN.O) subió un 0,2% tras las ventas del martes a raíz de la demanda antimonopolio de la Comisión Federal de Comercio de EE.UU. contra el minorista en línea.

A las 7:10 a.m. ET, los e-minis del Dow subieron 92 puntos, o 0,27%, los e-minis del S&P 500 subieron 15,75 puntos, o 0,37%, y los e-minis del Nasdaq 100 subieron 51,75 puntos, o 0,35%.

Los tres principales índices bursátiles cerraron el martes con una caída superior al 1%, mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años se mantenían en sus máximos de varios años, con los inversores preocupados por las perspectivas de un largo periodo de tipos de interés altos y una caída de la economía.

Sin embargo, los mercados se preparan para algo más de volatilidad, ya que los responsables políticos prevén tipos elevados hasta finales de 2024, lo que impulsará los rendimientos del Tesoro, que son sensibles a las expectativas de tipos de interés y se consideran libres de riesgo debido al respaldo gubernamental.

El S&P 500 (.SPX) y el Nasdaq (.IXIC) están a punto de registrar su peor resultado mensual en lo que va de año, mientras que los tres índices, incluido el Dow (.DJI), apuntan a su primera caída trimestral en 2023.

Mientras tanto, los datos también mostraron que el descenso de los beneficios industriales de China se estaba suavizando gracias al apoyo de las políticas, al tiempo que el banco central también se comprometió a impulsar la recuperación económica.

Los inversores también esperaban con interés los datos de bienes duraderos para agosto, que se publicarán a las 8:30 a.m. ET, y el PIB del segundo trimestre y el índice de precios mensual de gastos de consumo personal más adelante en la semana, con los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, también en el tapete.

Las apuestas de los operadores a que el tipo de referencia se mantendrá sin cambios en noviembre y diciembre se sitúan en torno al 80% y el 64%, respectivamente, según la herramienta FedWatch de CME. Por otra parte, ya en marzo se valora un recorte de tipos de 25 puntos básicos, que superaría el 34% en junio y julio.

En el frente político, el Senado de EE.UU. dio el martes un paso adelante en un proyecto de ley bipartidista para detener el cierre del gobierno el domingo, mientras que la Cámara trató de seguir adelante con una medida respaldada por los republicanos. La actual parálisis partidista ha comenzado a oscurecer la visión de Wall Street sobre el crédito del Gobierno estadounidense.

Entre los valores individuales, Rivian Automotive (RIVN.O) ganó un 1,1% gracias a sus planes de utilizar modelos de suscripción para monetizar diversas funciones de los automóviles.

Costco (COST.O) cayó un 2% a pesar de que el minorista mayorista presentó unos resultados del cuarto trimestre mejores de lo esperado, y los analistas achacaron la caída a las preocupaciones generales del mercado.

Dollar Index sube +0.25% y el Yen entra en miras de intervención. Rivian sube +1.1%

¿Qué novedades tenemos en el mercado de Divisas?: Destaca Dollar Index y Yen Japonés

El dólar alcanzó el miércoles su nivel más alto en 10 meses, empujando al euro y a la libra esterlina a mínimos de seis meses y manteniendo al yen en territorio de intervención, mientras la perspectiva de tipos de interés más altos en Estados Unidos se apoderaba de los mercados.

Los bonos del Tesoro estadounidense se estabilizaron tras la fuerte ola de ventas de los últimos días, aunque sus rendimientos se mantuvieron cerca de máximos de 16 años, lo que mantuvo al billete verde en una sólida puja.

El euro bajó un 0,3%, hasta 1,0534 dólares, su nivel más bajo desde el 15 de marzo. La moneda única va camino de perder más de un 3% en los tres meses transcurridos hasta finales de septiembre, su peor resultado trimestral en un año.

La libra esterlina cedió un 0,2%, hasta su nivel más bajo desde el 17 de marzo (1,2134 $), y se encaminaba a una pérdida trimestral superior al 4%.

El índice del dólar estadounidense, que mide la cotización del billete verde frente a una cesta de otras divisas importantes, alcanzó un máximo de 10 meses de 106,49.

En los últimos días, las autoridades de la Reserva Federal han señalado la posibilidad de que el banco central tenga que subir más los tipos de interés, después de que la semana pasada los mantuviera estables, pero endureciera su política monetaria.

Esto ha llevado a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a máximos de varios años, ya que los mercados monetarios han ajustado las expectativas de dónde podrían llegar los tipos en EE.UU., y de que las condiciones monetarias sigan siendo más estrictas durante más tiempo de lo que se pensaba inicialmente.

El rendimiento de referencia a 10 años se situó por última vez en el 4,507%, tras alcanzar el martes un máximo de 16 años del 4,566%. El rendimiento a dos años se situó en el 5,06%.

Los elevados rendimientos estadounidenses han supuesto un problema para el yen, que cayó a un mínimo de 11 meses de 149,25 por dólar.

El par dólar/yen tiende a ser extremadamente sensible a los cambios en los rendimientos del Tesoro estadounidense a largo plazo, especialmente a 10 años.

La lenta pero constante caída del yen hasta el nivel psicológico de 150 por dólar ha puesto a los operadores en alerta máxima ante cualquier indicio de intervención de las autoridades japonesas, mientras los funcionarios intensifican su retórica contra el deslizamiento de la divisa.

Algunos consideran que la zona de 150 es una línea roja que incitaría a las autoridades japonesas a intervenir, como hicieron el año pasado.

Las actas de la reunión de julio del Banco de Japón publicadas el miércoles mostraron que los responsables políticos estaban de acuerdo en la necesidad de mantener una configuración monetaria ultra laxa, pero se mostraron divididos sobre la rapidez con la que el banco central podría poner fin a los tipos de interés negativos.

Por otra parte, el dólar australiano cayó un 0,5%, hasta los 0,6365 dólares, sin apenas inmutarse ante los datos del miércoles, que apuntaban a una aceleración de la inflación en Australia el mes pasado, en línea con las expectativas.

La corona sueca ha contrarrestado la tendencia reciente, fortaleciéndose ampliamente frente al dólar y el euro esta semana, después de que el banco central anunciara el jueves que cubriría parte de sus reservas de divisas para reducir el riesgo.

El dólar se cambiaba por última vez a 0,045 corona sueca, tras haber caído casi un 1% en lo que va de semana y encaminarse a su mayor caída semanal frente a la moneda sueca desde mediados de julio.

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¿Qué novedades tenemos en el mercado de materias primas (Petróleo)?

Los precios del petróleo subieron más de un dólar el miércoles, mientras los mercados se centraban en la escasez de oferta de cara al invierno y en un “aterrizaje suave” de la economía estadounidense.

Los futuros del crudo Brent rozaron los 95 dólares, subiendo 1,14 dólares hasta los 95,10 dólares por barril a las 1112 GMT. Los futuros del crudo West Texas Intermediate subieron 1,35 dólares, hasta los 91,74 dólares.

Los mercados seguían preocupados por la caída de las reservas de crudo en el centro de almacenamiento de Cushing, Oklahoma, por debajo de los niveles mínimos operativos.

Esa caída en Cushing, punto de entrega de los futuros del crudo estadounidense, agravaría la escasez de oferta derivada de los recortes de suministro de la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados. Esta escasez está contribuyendo a la actual subida de los precios del crudo.

Estas preocupaciones se producen a pesar de que los datos de la industria mostraron el martes que las reservas de crudo de EE.UU. aumentaron la semana pasada en alrededor de 1,6 millones de barriles, frente a las expectativas de los analistas de una caída de aproximadamente 300.000 barriles.

A las 10:30 a.m. (1430 GMT) se publicarán los inventarios de petróleo estadounidenses.

Rusia impuso la semana pasada una prohibición temporal a las exportaciones de gasolina y gasóleo a la mayoría de los países para estabilizar el mercado interno, y aunque posteriormente suavizó las restricciones, éstas podrían presionar al alza la demanda de crudo de las refinerías.

Mientras tanto, un “aterrizaje suave” para la economía estadounidense es más probable que no, dijo el martes el presidente del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, pero también hay un 40% de posibilidades de que la Fed tenga que subir los tipos de interés “significativamente” para vencer a la inflación.

El Banco de Inglaterra ha concluido su ciclo de endurecimiento y probablemente mantendrá el tipo de interés bancario en el 5,25% al menos hasta julio, según mostró una encuesta de Reuters entre economistas, aunque una minoría dijo que volvería a subir los tipos este año.

Unos tipos de interés más altos aumentan los costes de los préstamos, lo que podría ralentizar el crecimiento económico y reducir la demanda de petróleo.

¿Qué podemos esperar para la Bolsa Americana hoy?

Para esta jornada, la Bolsa Americana espera una volatilidad alta. El Calendario Económico muestra que conoceremos las órdenes de bienes durables para EEUU.

Dollar Index sube +0.25% y el Yen entra en miras de intervención. Rivian sube +1.1%

Escrito por Gabriela Araya
Chief Market Analyst de Inversiones y Trading

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