• La agencia de calificación crediticia Moody’s ha rebajado este martes la perspectiva de los bonos chinos de estable a negativa. Hang Seng, CSI300 y el China A50 cierran con fuertes caídas.
  • Los índices de Wall Street caen ante preocupación por China y los datos del empleo de EEUU. Nasdaq lidera las caídas en el pre-mercado.
  • Petróleo WTI cae -0.74% y cotiza en torno a los $72.73 usd/barril.

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Pre mercado Wall Street: Moody’s rebaja la perspectiva de los bonos chinos, Hang Seng y otros índices de China cierran con fuertes caídas

Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cayeron el martes, lo que indica nuevas pérdidas en Wall Street, mientras los inversores esperan una serie de datos, entre ellos el crucial informe de empleo, para calibrar si la Reserva Federal recortará los tipos de interés a principios del próximo año.

Tras una fuerte racha de ganancias en noviembre que llevó al S&P 500 (.SPX) a su máximo de cierre del año, la renta variable estadounidense retrocedió en la sesión anterior al rebotar los rendimientos de los bonos del Tesoro a más largo plazo desde mínimos de tres meses.

La mayoría de los operadores creen que la Reserva Federal ha llegado al final de su campaña de endurecimiento, dada la relajación de la inflación, y han descontado casi totalmente la probabilidad de que el banco central mantenga los tipos sin cambios la próxima semana.

También apuestan por unos tipos de interés más bajos el año que viene, con un 61% que valora un recorte de al menos 25 puntos básicos en marzo y un 87% en mayo, según la herramienta FedWatch de CME Group.

Sin embargo, los expertos del mercado han señalado que los inversores pueden haber sido demasiado optimistas a la hora de valorar los primeros recortes de tipos y ahora están a la espera de nuevos datos económicos.

Se espera que la encuesta del Departamento de Trabajo, que se publicará a las 10.00 ET, muestre que las ofertas de empleo cayeron a 9,300 millones en octubre, frente a los 9,553 millones de septiembre, lo que indica una ralentización de la demanda de mano de obra. El viernes, el informe más completo de nóminas no agrícolas de noviembre ofrecerá una mayor claridad sobre el estado del mercado laboral.

El martes, los inversores también analizarán los datos sobre la actividad del sector servicios estadounidense publicados por S&P Global y el Institute for Supply Management.

Los valores de megacapitalización ampliaron los descensos de la sesión anterior, con Nvidia (NVDA.O), Amazon.com (AMZN.O) y Tesla (TSLA.O) bajando entre un 0,9% y un 1% antes de la campana.

A las 7:00 a.m. ET, los e-minis del Dow perdían 115 puntos, o 0,32%, los e-minis del S&P 500 perdían 20 puntos, o 0,44%, y los e-minis del Nasdaq 100 perdían 103 puntos, o 0,65%.

Entre otros valores, Take-Two Interactive Software (TTWO.O) cayó un 4,8% antes de la apertura del mercado después de que se publicara un tráiler de la última entrega de su franquicia de videojuegos superventas “Grand Theft Auto”.

CVS Health(CVS.N) sumó un 2,5% al prever unos ingresos para 2024 por encima de las estimaciones de Wall Street, ya que la aseguradora espera beneficiarse de su expansión en los servicios sanitarios.

Las acciones de las empresas chinas que cotizan en EE.UU., como PDD Holdings (PDD.O), JD.com y Baidu, cayeron entre un 1,8% y un 2,2% después de que la agencia de calificación Moody’s recortara su perspectiva sobre las calificaciones crediticias del gobierno chino a “negativa” desde “estable”.

La agencia de calificación crediticia Moody’s Investors Service ha rebajado este martes la perspectiva de los bonos chinos de estable a negativa.

La firma dijo que el estímulo fiscal de China para apoyar a los gobiernos locales y su caída en espiral de la propiedad estaba planteando riesgos para la economía de la nación, lo que subraya la profundización de la preocupación mundial por el nivel de deuda en la segunda economía más grande del mundo.

La medida contribuyó a que la renta variable de los mercados emergentes cayera más de un 1%, mientras que el Gobierno se apresuró a replicar, afirmando que estaba “decepcionado” con la decisión de Moody’s y que la economía del país “será muy resistente y tiene un gran potencial”.

¿Qué novedades tenemos en el mercado de Divisas?

El dólar estadounidense se acercó el martes a máximos de una semana frente a una cesta de divisas, a la espera de un aluvión de datos sobre el empleo que podrían alterar las expectativas de los inversores sobre las perspectivas de los tipos de interés.

El yuan se mantuvo estable ante la rebaja de la perspectiva de la calificación crediticia de China por parte de Moody’s, y los principales bancos estatales intervinieron para frenar cualquier caída vendiendo dólares.

El euro se vio ligeramente afectado por las declaraciones de Isabel Schnabel, miembro del Banco Central Europeo, en una entrevista con Reuters en la que afirmaba que la subida de los tipos de interés estaba descartada, dada la reciente y “notable” caída de la inflación.

El bitcoin se mantuvo cerca de su máximo desde abril del año pasado, cerca de los 42.000 dólares, ya que la caída del dólar en las últimas semanas ha desviado el efectivo hacia activos de mayor riesgo.

Los inversores esperan con impaciencia la publicación el viernes de las nóminas no agrícolas de noviembre en Estados Unidos. Pero antes, el martes se publicará el informe mensual JOLTS, que recoge las contrataciones y despidos mensuales, y el miércoles la encuesta ADP del sector privado.

Ambas publicaciones podrían influir en las expectativas para las cifras del viernes y generar volatilidad en la fase previa, dado el poder de las expectativas de política monetaria para impulsar las divisas en estos momentos.

El índice del dólar subió un 0,15%, en torno a máximos de una semana.

Según los analistas, la subida del dólar se debió en parte a la reversión de la fuerte venta de las últimas semanas, que sólo en noviembre le restó un 3% al índice del dólar, su mayor caída mensual en un año.

Según la herramienta FedWatch de CME, los operadores han valorado en al menos 125 puntos básicos los recortes de tipos de la Reserva Federal para el próximo año, con una buena probabilidad de 50 puntos básicos para junio.

En comparación, los futuros muestran que hay un 82% de probabilidades de que el BCE aplique su primer recorte de tipos el próximo mes de marzo. La inflación en la zona euro ha caído más rápido de lo que la mayoría esperaba, como demuestran los datos de precios al consumo del pasado jueves.

El euro ha perdido un 1,34% desde entonces y los datos han bastado para convencer a Schnabel, miembro del Consejo del BCE, de que cambie su postura sobre los recortes de tipos. Hace un mes, había insistido en que las subidas debían seguir siendo una opción.

El euro bajó un 0,1%, hasta 1,082 dólares, y un 0,1% frente a la libra, hasta 85,72 peniques.

El yuan se mantuvo estable tras la decisión de Moody’s de recortar la perspectiva crediticia de China a “negativa” el martes, gracias en parte a los bancos estatales que fueron vistos intercambiando yuanes por dólares estadounidenses en el mercado de swaps en tierra y vendiendo esos dólares en el mercado al contado, dijeron dos fuentes con conocimiento del asunto.

El yuan se mantuvo estable en 7,154 por dólar, tras haber cotizado a 7,16 en la sesión anterior.

La libra esterlina apenas varió a 1,2624 $, mientras que el yen se mantuvo estable, dejando al dólar en 147,11 $.

El dólar australiano cayó un 0,9% hasta los 0,6558 dólares, por debajo del máximo de cuatro meses alcanzado el lunes, después de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantuviera el martes los tipos en el 4,35%, su nivel más alto en 12 años, como se esperaba ampliamente, y señalara que los datos económicos recibidos desde noviembre habían estado en general en línea con las previsiones.

En cuanto a las criptomonedas, el bitcoin bajó un 0,5%, hasta los 41.777 dólares, ligeramente por debajo del máximo del lunes de 42.404 dólares, su nivel más alto desde abril de 2022.

La mayor criptodivisa del mundo ha ganado un 150% este año, alimentada en parte por el optimismo de que los reguladores estadounidenses aprobarán pronto los fondos cotizados de bitcoin al contado (ETF), lo que podría abrir el mercado del bitcoin a millones de inversores más.

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¿Qué novedades tenemos en el mercado de materias primas? Petróleo Cae

Los precios del petróleo subieron casi un 1% el martes, impulsados por la incertidumbre sobre los recortes voluntarios de la producción por parte del grupo de productores OPEP+, las tensiones en Oriente Medio y algunas señales económicas alentadoras en Europa.

Los futuros del crudo Brent subieron 63 centavos, o un 0,8%, hasta 78,66 dólares el barril a las 0946 GMT. Los futuros del crudo estadounidense West Texas Intermediate subían 66 centavos, o un 0,9%, a 73,19 dólares.

El martes, sin embargo, el Kremlin afirmó que los recortes acordados por el grupo OPEP+ tardarán en surtir efecto.

La Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados, incluida Rusia, conocidos como OPEP+, acordaron el jueves recortes voluntarios de la producción de unos 2,2 millones de barriles diarios (bpd) para el primer trimestre de 2024.

Sin embargo, al menos 1,3 millones de barriles diarios de esos recortes eran una extensión de los recortes voluntarios que Arabia Saudí y Rusia ya habían puesto en marcha.

Mientras tanto, la reanudación de los combates en la guerra entre Israel y Hamás ha avivado la preocupación por el suministro, al igual que los ataques a tres buques comerciales en aguas internacionales del sur del Mar Rojo.

Estos incidentes siguieron a una serie de ataques en aguas de Oriente Medio desde que estalló la guerra entre Israel y el grupo militante palestino Hamás el 7 de octubre.

En el lado de la demanda hubo un punto positivo, ya que Isabel Schnabel, miembro del Consejo del Banco Central Europeo, declaró a Reuters que el banco puede descartar nuevas subidas de los tipos de interés tras una “notable” caída de la inflación.

En Estados Unidos, sin embargo, los datos del martes mostraron que los pedidos de fábrica cayeron más de lo esperado por los analistas en octubre y más de lo esperado en más de tres años, lo que aumenta la preocupación sobre la salud de la demanda estadounidense.

Esto refuerza la opinión de que las subidas de los tipos de interés están empezando a limitar el gasto, según los analistas.

¿Qué podemos esperar para la Bolsa Americana hoy?

Para esta jornada, la Bolsa Americana espera una volatilidad alta. El Calendario Económico muestra que conoceremos el PMI de Servicios y la encuesta JOLTs de ofertas de empleo en EEUU.

Moody's golpea a China, el Hang Seng cae -1.91% y Wall Street retrocede.

Escrito por Gabriela Araya
Chief Market Analyst de Inversiones y Trading

Contacta y sigue a Gabriela en Twitter @GArayaFX


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