Nvidia y el PCE ponen a Wall Street en máxima tensión: petróleo cae -3%, oro -0,8% e Intuit se hunde -11,5%
- Nvidia toma el control del mercado: publica resultados después del cierre, mientras sus acciones avanzan +0,4% en el premercado. Cualquier señal de desaceleración en IA podría presionar al sector tecnológico.
- Inflación en el centro: el mercado espera un PCE subyacente de 3,3% interanual, dato clave para las expectativas sobre las próximas decisiones de la Fed.
- Ormuz relaja la presión: Brent cae -3,08% hasta US$85,85 y WTI -2,68% hasta US$80,15 ante las nuevas conversaciones entre Irán y Omán.
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Pre-Mercado: Nvidia y el PCE ponen a Wall Street en máxima tensión: petróleo cae -3%, oro -0,8% e Intuit se hunde -11,5%
Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses registraban pocos cambios el miércoles, mientras los inversionistas se mantenían al margen antes de los resultados de Nvidia, referente de la inteligencia artificial, y de un informe de inflación seguido de cerca que podría influir en las expectativas sobre las tasas de interés.
El informe de Gastos de Consumo Personal (PCE) es el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal. Economistas encuestados por Reuters esperan que el PCE subyacente haya aumentado un 3,3% en julio respecto al año anterior. El miércoles también se publicará una segunda estimación del crecimiento económico.
Los datos serán fundamentales para definir el sentimiento del mercado a medida que las acciones se acercan a septiembre, históricamente un mes más débil, al tiempo que aumentará la atención sobre el discurso del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, en el simposio de Jackson Hole el viernes.
Los operadores han descontado una subida de tasas de 25 puntos básicos en 2026, según datos de LSEG, aunque una lectura de inflación al consumidor en línea con las expectativas ha reducido las probabilidades de un aumento en septiembre.
Otro foco clave para los mercados es la actualización trimestral del líder de chips de IA Nvidia (NVDA.O), ampliamente considerada como la próxima gran prueba para el rally impulsado por la inteligencia artificial, en un momento en que la más mínima señal de desaceleración del crecimiento está siendo castigada.
Cualquier resultado que no sea excepcional por parte del gigante de los chips podría reavivar las dudas sobre la sostenibilidad del auge de la IA y marcar el tono para las acciones tecnológicas durante el resto de la semana. Las acciones de Nvidia, que publicará sus resultados después del cierre del mercado, subían un 0,4% en las operaciones previas a la apertura.
Una reducción del gasto cíclico y la concentración de las fuentes de ingresos de Nvidia podrían eclipsar unos resultados sólidos, dijo Ostwald.
Unos resultados extraordinarios también podrían profundizar la división entre las acciones de software, que han sido duramente castigadas este año, y los semiconductores, que se han beneficiado ampliamente de la euforia por la IA.
Las acciones de Intuit (INTU.O) caían un 11,5% después de que el fabricante de TurboTax proyectara ingresos anuales por debajo de las expectativas de Wall Street.
Otras acciones de software también estaban bajo presión, con Adobe (ADBE.O), ServiceNow y Atlassian (TEAM.O) cayendo más de un 2% cada una.
A las 07:02 a.m. ET, los futuros E-mini del Dow subían 10 puntos, o un 0,02%; los futuros E-mini del S&P 500 bajaban 1,5 puntos, o un 0,02%, mientras que los futuros E-mini del Nasdaq 100 caían 15,75 puntos, o un 0,05%.
También serán analizados los resultados de una serie de empresas de consumo.
Mientras tanto, Irán dijo que ha reanudado las conversaciones con Omán para gestionar el estrecho de Ormuz, mejorando el apetito general por el riesgo.
Las preocupaciones por precios del petróleo elevados durante más tiempo, el aumento de la deuda pública y las expectativas de inflación habían llevado los rendimientos de los bonos del Tesoro a máximos de varios años la semana pasada, aunque posteriormente retrocedieron después de que el Departamento del Tesoro anunciara medidas de apoyo.
Los mayores rendimientos golpearon a las acciones tecnológicas a comienzos de la semana, pero estas se recuperaron en la sesión anterior, ayudando a Wall Street a cerrar al alza.
Un entorno macroeconómico incierto y el alivio de corta duración generado por las medidas del Tesoro también han aumentado el interés de los inversionistas en el discurso de Warsh en busca de señales sobre la postura del banco central.
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¿Qué novedades tenemos en el mercado de divisas
El dólar avanzaba ligeramente, pero se mantenía dentro de un rango frente a sus principales pares el miércoles, mientras los inversionistas esperaban datos de inflación de Estados Unidos que podrían marcar el tono antes del simposio de bancos centrales de Jackson Hole a finales de esta semana.
El movimiento más destacado fue el del dólar australiano, que alcanzó los US$0,71865, su nivel más alto en tres meses, después de que los datos mostraran que el indicador de IPC de media recortada, la medida preferida por el Banco de la Reserva de Australia para medir las presiones del costo de vida, aumentó a una tasa anual del 3,6%, superior a lo esperado.
Posteriormente subía un 0,24%, justo por debajo de ese nivel.
Aparte del franco suizo, frente al cual el dólar avanzaba un 0,3% hasta 0,8036 francos, los movimientos entre los pares de divisas más negociados eran moderados antes de unos días potencialmente decisivos para los mercados.
El dólar subía un 0,1% frente al yen japonés hasta 158,95 yenes, mientras que la libra esterlina caía un 0,2% hasta US$1,3624.
Los operadores estaban concentrados en la publicación de los datos de Gastos de Consumo Personal (PCE) de Estados Unidos correspondientes a julio más tarde en el día, antes del discurso principal del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, en Jackson Hole el viernes.
La conferencia, con su audiencia global y amplia cobertura mediática, ofrece a los funcionarios de la Fed una plataforma de alto perfil para señalar su visión sobre la política monetaria o reforzar mensajes existentes.
El PCE es el indicador de inflación preferido por la Fed. Economistas encuestados por Reuters esperan que el PCE subyacente, que excluye alimentos y energía, haya aumentado un 3,3% en julio respecto al año anterior, sin cambios frente a junio y muy por encima del objetivo del 2% de la Fed.
Si las previsiones resultan correctas, los operadores buscarán señales de Warsh sobre si podrían ser necesarias nuevas subidas de tasas para llevar la inflación nuevamente hacia el objetivo. Algunos analistas señalan que el reciente aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo sugiere que la Fed podría tener que hacer más.
La decisión del secretario del Tesoro, Scott Bessent, de intervenir en el mercado en un intento por reducir los rendimientos de los bonos ha añadido otra capa de complejidad, aunque los analistas no esperan demasiadas explicaciones sobre este tema en los comentarios de Warsh.
El dólar estadounidense también subía un 0,2% frente al dólar canadiense hasta C$1,387, extendiendo sus avances por tercer día consecutivo después de que Ottawa anunciara el martes aranceles de represalia sobre alrededor de US$20.000 millones en importaciones anuales estadounidenses y presentara medidas de apoyo para empresas y trabajadores después de que las conversaciones comerciales con Washington colapsaran la semana pasada.
¿Qué novedades tenemos en el mercado de materias primas?
Los precios del oro retrocedían el miércoles y se encaminaban a poner fin a una racha de tres sesiones consecutivas de avances, mientras la atención se desplazaba hacia los datos de inflación de Estados Unidos que se publicarán más tarde en el día en busca de señales sobre la trayectoria de las tasas de interés de la Reserva Federal.
El oro al contado caía un 0,8% hasta US$4.618,03 por onza a las 1114 GMT, después de que los precios alcanzaran el martes su nivel más alto desde el 14 de mayo tras el reciente anuncio de recompra de bonos del Departamento del Tesoro de Estados Unidos.
El informe de inflación de Gastos de Consumo Personal (PCE) de Estados Unidos correspondiente a julio se publicará a las 1230 GMT, mientras que el presidente de la Fed, Kevin Warsh, realizará comentarios en el Simposio de Jackson Hole el viernes.
Los débiles datos de inflación al productor y al consumidor publicados este mes redujeron la probabilidad de una subida de tasas en septiembre. Los operadores ahora descuentan alrededor de un 64% de probabilidades de que la Fed mantenga las tasas sin cambios el próximo mes, según la herramienta CME FedWatch.
El oro suele perder atractivo en un entorno de tasas de interés elevadas debido a que no genera rendimiento.
En el frente geopolítico, Irán dijo que había reanudado las conversaciones con su vecino Omán para gestionar el estrecho de Ormuz, mientras enfrenta una creciente presión económica por parte del presidente estadounidense Donald Trump en el marco del conflicto más amplio.
Mientras tanto, las importaciones netas de oro de China a través de Hong Kong aumentaron alrededor de un 11% en julio respecto al mes anterior, según mostraron datos el martes, respaldadas por un aumento de la demanda de inversión.
Entre otros metales, la plata al contado caía un 0,2% hasta US$68,48 por onza, el platino subía un 0,4% hasta US$1.864,51 y el paladio avanzaba un 1% hasta US$1.339,75.
Los precios del petróleo caían más de US$2 por barril hasta mínimos de más de dos semanas el miércoles, mientras las conversaciones entre Irán y Omán reavivaban las esperanzas de que el estrecho de Ormuz pudiera reabrirse y eliminar las restricciones al transporte marítimo que afectan al suministro en la importante región de Medio Oriente.
Los futuros del crudo Brent caían US$2,73, o un 3,08%, hasta US$85,85 por barril a las 1012 GMT. Los futuros del crudo West Texas Intermediate bajaban US$2,21, o un 2,68%, hasta US$80,15.
Ambos referenciales cayeron anteriormente en la sesión a sus niveles más bajos desde el 10 de agosto.
Irán ha mantenido nuevas conversaciones con su vecino Omán sobre la gestión del estrecho de Ormuz, bloqueado durante casi seis meses de conflicto, y el ministro de Relaciones Exteriores de Omán dijo que esperaba que pronto pudiera anunciarse un corredor temporal a través de la vía marítima.
Ambos países han mantenido conversaciones intermitentes durante semanas sobre la supervisión de esta vía marítima vital, que transportaba alrededor de una quinta parte de los envíos mundiales de petróleo y gas natural licuado antes de que comenzara en febrero la guerra entre Estados Unidos, Israel e Irán.
Los dos países dijeron el martes que discutieron “un corredor temporal conjunto de navegación” a través del estrecho y acordaron despejarlo de minas.
Mientras continúan las conversaciones, el tráfico de barcos a través de Ormuz sigue siendo reducido. Solo cinco buques de materias primas transitaron por la vía marítima el martes, según datos preliminares de la firma de seguimiento marítimo Kpler, por debajo del promedio de 10 días de 15 embarcaciones y muy por debajo de los niveles previos a la guerra.
Dos superpetroleros que transportan 4 millones de barriles de crudo saudí se dirigen a China después de cargar los cargamentos mediante transferencias de barco a barco frente a Omán, según mostraron datos marítimos el miércoles.
Las conversaciones para poner fin al conflicto en términos generales también continúan. Pakistán e Irán lograron “avances significativos” en conversaciones centradas en la guerra de Estados Unidos e Israel contra Irán y en un camino hacia la paz, dijo el martes el ministro del Interior de Pakistán al finalizar una visita a Teherán.
El lunes, Washington amplió las sanciones destinadas a cortar el sustento económico de Irán, amenazando con castigar a los países que continúen haciendo negocios con Teherán, aunque señaló que no impondría sanciones inmediatamente.
¿Qué podemos esperar para la Bolsa Americana hoy?
Volatilidad esperada: ALTA.
La sesión reúne dos catalizadores capaces de generar movimientos importantes: los datos macroeconómicos antes de la apertura y los resultados de Nvidia después del cierre. A esto se suma una caída superior al 3% en el Brent, que podría aliviar parcialmente la presión inflacionaria y sobre los rendimientos de los bonos.
- 08:30 NY — PCE de julio: PCE subyacente esperado en 3,3% interanual, frente al 3,3% previo. Es el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal. La BEA confirma la publicación para hoy, 26 de agosto.
- 08:30 NY — Segunda estimación del PIB de EE.UU. del segundo trimestre: la estimación inicial mostró un crecimiento anualizado de 1,5%. La BEA confirma que la segunda estimación se publica hoy a las 08:30 NY.
- Después del cierre — Resultados de Nvidia: probablemente será el principal catalizador individual para el Nasdaq y el sector de semiconductores, con especial atención al crecimiento de ingresos, perspectivas futuras y señales sobre la fortaleza de la demanda de infraestructura de IA.
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